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美国股市波动已平息是投资蓝筹股的好时候了

发布时间:2020-03-20 11:04:18 阅读: 来源:螺钉厂家

美国股市在8月和9月的波动已经得到平息。我认为目前股市中一个不正常的趋势是投资者正在卖出一些蓝筹股,而这些公司是最大型的,最具有抗跌性质的股票。如果你感到这些是反直觉的,并不是只有你一个人这么想。

美股交易员

美国股市在8月和9月的波动已经得到平息。我认为目前股市中一个不正常的趋势是投资者正在卖出一些蓝筹股,而这些公司是最大型的,最具有抗跌性质的股票。如果你感到这些是反直觉的,并不是只有你一个人这么想。

当市场的波动性上升时,人们会预计资金会流入具备以下条件的公司中去:1,能够保护他们的营收和利润流;2,自主运营;3,能够支付有竞争性的股息收益;4,拒绝财政上的压力。但是在今年我的确没有看到具有这样条件的公司。

相反,我看到的是人们对于那些不断展示更高成长前景公司的喜爱。正如我们所知道的,尽管超高的增长和回报会显示在股票价格上,但是这一价格具有更大的风险和波动性。

一些高成长的股票在过去几年中的表现非常的好,包括特斯拉,奈飞,Facebook,安德玛,Salesforce,领英和亚马逊。自2011年末,这些股票平均上涨了超过400%。按照目前的价格,这些公司价值7540亿美元,市盈率达到127倍。这些高成长的公司已经给投资者带来了巨大收益,但是也可能带来巨大的回调。这些股票的上涨构成了美股主要股指的上涨,例如标准普尔500指数。

图:具备高成长性股票

那么为什么投资者仍在购进这些已经带来高收益的股票而选择避开蓝筹股呢?当前这个阶段,市场经济已经经历了超过6年的强势以及面临着美联储加息的前景,投资者应该放弃这样一种策略。理由如下:

越来越多的投资者正在以交易者的想法进行操作,投资者们看重的是一时的收益,而不是向进行长期投资。此外在当前牛市下,投资者不愿意抛弃向他们贡献了巨额股息的高成长公司。简单来说就是投资者已经爱上了他们所投资的公司,这是很多投资者遇到的最基本的陷阱之一。

在市场动荡的初步阶段,专业投资者,无论是被动的还是主动的都会首先选择卖出他们最具流动性的股票以应对焦虑投资者的赎回。这些都是一些高质量,非常抗跌的股票。

很多投资者在手中持有股票表现非常好的情况下可能不愿意卖出股票。因为他们希望避免巨额的资产增值税。

美国经济目前是全球表现最好的主要经济。因为其银行系统成功的资本结构调整,美国经济的系统风险要小于其他国家。投资者希望资本可以持续从海外流向美国以支持高成长公司高耸的估值。

投资者愿意为这些高成长公司付出大量资金。因为在全球经济疲软的背景下,能找到高成长公司的机会不是很多。

更重要的是,投资者习惯于相信美联储会在市场走弱时支持市场。美联储在9月公开市场会议上暂不加息的决定表面美联储会为减少股票市场的损失而有所行动的。

当投资者追捧高成长公司的股票时,那些高质量,抗跌的蓝筹股尽管估值更加合理,但是表现不尽如人意,包括联合科技,高通和强生。此外,这些蓝筹股公司手中握有大量的现金,其股票的股息收益率已经超过了美国十年期国债。我的问题是,考虑到目前的市场/经济环境下,在未来5年中你是更愿意拥有这样的蓝筹股还是在高成长的股票呢?

我想选择很明确。现在没有时间孤注一掷。

在经历了近7年的牛市之后,投资者忘记了股市以往的崩溃。他们对于市场越来越掉以轻心。因为投资者已经很长时间没有经历过巨大损失。在长期的上涨行情后,投资者更加关注他们错失的收益而不是应该遵守的投资准则。我们曾在过去见过这些特征并知道这些状况的持续时间将超过我们的预期。它们会发生该改变。小心点,谨慎点,聪明点,不要过度狂热。做好你的调查研究工作,仔细想想你祖父母给你的建议,那么你就会知道你需要做些什么了。(Oscar)

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