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早班车 五分钟看懂全球市场，尽在早班车

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2018年06月15日

纳指收创新高，新兴市场股汇双杀，SEC高管称以太币不是证券、不受监管，数字货币普涨。

欧央行称12月底结束QE，保持利率不变至少至2019年夏长于预期，德拉吉称通胀将持续朝目标靠拢，未讨论何时加息。

欧盟成员国一致同意对美钢铝关税报复，最早下周实施。

日本央行再度减少国债购买：这次是年期，规模历来最大。

美5月零售销售环比0.8%远超预期，为八个月来最大增幅。

环球时报：美媒称对华加征关税在即；中方重申如美出台加征关税等措施，双方谈判达成的所有经贸成果不会生效。

中国5月经济数据多偏弱低于预期，唯地产数据强劲。

中国5月粗钢日均产量创纪录，吨钢利润或达900元。

习近平会见美国国务卿蓬佩奥。

小米更新招股书：CDR为上市“主战场”，占发行后总股本比例不低于7%；证监会给出84条2万多字反馈。

中国：政府已向国有银行发放额外信贷配额，月底前部署到非金融部门。

中国央行研究局徐忠：近年来中国货币政策空间很小。

周小川示警纯炒作性加密货币，金融要为实体经济服务；回顾十年应对金融危机经验。

郭树清提示非法集资风险：收益率超过8%很危险，10%以上就要准备损失全部本金。

方星海：沪伦通有望年内推出，要创造条件允许境外投资者参与股指期货，金融开放要加力度，资本市场要创新满足新经济。

科技和传媒股推升纳指收创新高，银行股拖累道指微跌。欧央行现鸽派倾向，欧洲STOXX 600股指收创逾三周新高，欧元创两年最大单日跌幅。欧美债市齐涨。新兴市场股汇双杀，阿根廷比索盘中跌超7%。SEC高管称以太币不是证券、不受监管，数字货币集体上涨，以太币一度涨10%。

美股：标普500指数收涨0.25%。道琼斯跌幅0.10%。纳斯达克涨幅0.85%。

欧股：富时泛欧绩优300指数收涨1.40%。德国DAX 30指数收涨1.68%。法国CAC 40指数收涨1.39%。意大利富时MIB指数收涨1.22%。西班牙IBEX 35指数收涨0.59%。

A股：沪指收报3044.16点，跌0.18%，成交额1476亿。深成指收报10084.18点，跌0.76%，成交额1698亿。创业板收报1673.32点，跌0.75%，成交额544亿。

黄金：COMEX 8月黄金期货收涨0.5%，报1308.30美元/盎司。

原油：WTI 7月原油期货收涨0.38%，报66.89美元/桶。布伦特8月原油期货收跌1.04%，报75.94美元/桶。

比特币：CME比特币期货BTC 7月合约收涨365美元，涨幅5.82%，报6635美元。CBOE比特币期货XBT 8月合约收涨357.50美元，涨幅5.70%，报6632.50美元。

A股午后跌幅扩大："闪崩潮"再次来袭工业富联一度跌停

午后，波导股份、东方海洋、绿庭投资、天成自控等个股均闪崩跌停。闪崩的多只个股中，信托计划频现。世界杯开幕式前夕，港股体育用品类产品遭受重挫。体育用品股板块周四大跌5.49%，李宁股价下滑6.26%。

美联储加息后中国央行维持公开市场利率不变

中国央行公开市场7天、14天和28天逆回购中标利率分别为2.55%、2.70%和2.85%，均与此前持平。

中国5月经济数据。

中国5月工业增加值增速小幅回落上游产出释放令生产保持韧性

中国5月规模以上工业增加值同比增长6.8%，较4月回落0.2个百分点，也低于市场预期的7%。不过上游产出的释放令生产依然保持强韧，分析师认为，这将对短期经济增速带来支撑。

前5月城镇固定资产投资增速创纪录新低基建拖累依旧制造业成唯一亮点

中国1至5月城镇固定资产投资同比增速继续放缓至6.1%，预期7%，前值7%。基建投资放缓仍是主要的拖累，月，基建投资同比增长9.4%，增速比月份回落3个百分点。

创十五年来新低！中国5月社会消费品零售总额同比8.5%

中国5月社会消费品零售总额同比8.5%，低于预期和前值，创下2003年5月以来的最低水平。

房地产力撑经济：前5个月销售加速，投资两位数高增长

中国前5个月房地产开发投资增长10.2%。商品房销售面积同比增长2.9%，较前4个月提高1.6个百分点；商品房销售额增速提高2.8个百分点，至11.8%。房企土地购置面积同比由跌转涨，土地成交价款加速增长。

中国5月粗钢日均产量创纪录吨钢利润或达900元

5月全国粗钢日均产量261.7万吨，创出历史最高记录；当月总产量8113万吨。分析师称，钢厂满负荷生产，以获取丰厚的利润，目前每吨利润元左右，预计炼厂还将继续大量生产。

习近平会见美国国务卿蓬佩奥

习近平强调，中美建交近40年来两国关系发展历程给我们的重要启迪是，要始终正确看待彼此战略意图，尊重和照顾彼此核心利益和重大关切。双方要加强高层交往及机制性对话，拓展各领域合作。希望美方慎重妥善处理台湾、经贸摩擦等敏感问题，防止中美关系受到大的干扰。

与美国国务卿会谈后，王毅表示，努力使中美建交40周年成为两国增进互信之年、扩大交往之年、深化合作之年。中美一方面要通过加强全方位合作为两国关系发掘和贡献更多正能量，另一方面要在相互尊重的基础上妥善处理分歧和敏感问题。当前双方尤其要切实加强对话沟通，避免两国关系受到新干扰。

小米更新招股书：CDR为上市“主战场”占发行后总股本比电锅炉例不低于7%

据香港经济报道，小米确定6月25日起招股。更新版的小米CDR招股书披露，本次发行CDR所对应的基础股份占本次CDR和港股发行总规模的比例不低于50%，CDR占发行后总股本比例不低于7%。

证监会对小米CDR给出反馈意见，共84条2万多字。据上证报，本次反馈意见基本按问题的重要程度排序。排名靠前的问题有：公司尚未获得部分互联经营资质、同业竞争、同股不同权的公司治理、优先股及上市对赌，上市前雷军获得大量股权激励、生态链企业、类金融业务等。

中国：政府已向国有银行发放额外信贷配额

中国称，政府已向国有银行发放额外的信贷配额。消息人士称，月底前部署到非金融部门。

央行研究局徐忠：近年来中国货币政策空间很小

徐忠指出，量程1般为4%⑴00%F.S财税体制改革滞后是各项生产要素成本上升主要原因，只有通过财税改革才可以降低成本，才能够推动新经济的增长。

周小川示警纯炒作性加密货币，金融要为实体经济服务

在“2018陆家嘴论坛”上，周小川表示，加密货币炒作与实体经济无关，虽然可以继续炒热，但金融市场交易要更多的为实体经济服务。周小川回顾十年应对金融危机经验。他表示，这十年来全球金融治理成绩显著，包括采取经济复苏的政策克服经济危机的影响，以及在危机过程中通过IMF筹集资金，防止金融危机的蔓延和流动性短缺。

郭树清提示非法集资风险：收益率超过8%很危险 10%以上就要准备损失全部本金

郭树清表示，应通过多种方式让人民群众认识到高收益意味着高风险。他提示风险称，收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。

方星海：沪伦通有望年内推出要创造条件允许境外投资者参与股指期货

方星海称，要创造条件允许境外投资者参与股指期货；沪伦通有望年内顺利推出；将尽快推动MSCI纳入因子从5％提高到15%左右。方星海还表示，把陶铝产业放在淮北产业发展的重要位置金融开放还要加力度，资本市场要创新满足新经济。

美媒称对华加征关税在即中方重申月初声明

外交部发言人重申，如果美方出台包括加征关税在内的贸易制裁措施，双方谈判达成的所有经贸成果将不会生效。

八个月来最大增幅！美国5月零售销售环比0.8%远超预期

美国5月零售销售环比0.8%，预期0.4%，前值0.4%。

欧洲央行明确表示将于12月底结束QE保持利率不变至少至2019年夏天

欧洲央行维持三大利率不变，且将保持利率不变至少至2019年夏天。对于QE的时间表，声明表示每月300亿欧元的资产购买规模将持雕铣机续到9月份，将在12月末结束QE。德拉吉表示欧元区在实现通胀可持续调整方面取得重大进展，目前没有讨论何时加息，且仍有必要保持大量货币刺激措施。市场鸽派解读欧央行决议。决议公布后，欧元、德债收益率上演过山车行情，短线走高后回落。

欧盟成员国一致同意对美国钢铝关税实施报复最早下周实施

知情人士透露，欧盟成员国周四一致同意针对美国钢铝关税采取反制措施。这一措施将在6月20日欧盟委员会的例会上被表决，如果通过将最早在当日实施，最晚是7月初实施。欧盟对全球钢铁进口的临时保障措施也可能7月生效。

日本央行再度减少国债购买：这次是年期，规模为历来最大

日本央行缩减3至5年期限日本国债购买规模300亿日元，从3300亿日元减至3000亿日元，是迄今为止规模最大的削减。不过，日元反应却非常平淡。分析认为，这为日央行紧缩政策进一步铺平了道路。

OPEC大会前夕特朗普再度炮轰高油价

距OPEC召开减产会议还有一周，特朗普再次攻击OPEC和高油价。虽然特朗普对于油价的“半夜鸡叫”暂时没有对价格产生明显影响，但上一次特朗普怒斥OPEC抬高油价，直接施压沙特考虑增产。

SEC高管称以太币不是证券、不受监管数字货币集体上涨

主管SEC公司金融部门的William Hinman表示：由于以太币去中心化的属性，目前买卖以太币不属于证券交易，以太币交易将不会受到联邦证券法监管。Hinman的表态意味着比特币等其他数字货币也不是证券。这推动加密货币上涨，比特币最高触及6650美元。以太币上破500美元。

中国——地区及产业

1、5G | 从中国移动研究院获悉，北京时间6月14日11:18，3GPP全会(TSG#80)批准了第五代移动通信技术标准(5G NR)独立组功能冻结。加之去年12月完成的非独立组NR标准，5G已经完成第一阶段全功能标准化工作，进入了产业全面冲刺新阶段。

点评：5G系统不仅显著增大了络速率和容量，更为其他新行业打开了通过5G系统进行行业生态系统变革的大门。移动超高清视频、AR/VR等大流量应用、工业自动化、无人驾驶、联无人机、远程医疗、智能交通、智能电等面向未来的应用场景都对络提出了超高可靠性、超低时延、海量连接等方面的诉求。5G就是满足未来数字经济时代这些诉求的基础设施，它将与人工智能、大数据、云计算紧密结合，开启一个万物互联的全新时代。相关概念股主要有超讯通信、中富通、科信技术等。

2、半导体 | 据媒体报道，受到上游原材料涨价和下游应用驱动，二极管市场价格暴涨，安森美2电镀阳极N7002肖特基二极管已经从去年每颗4分钱，最高涨价每颗到7毛钱，最高价格涨幅超过17倍。业内认为，各项原材料的成本受全球性半导体上游晶圆价格飙涨，及金属线材与导线架亦在铜价大涨的多重因素的冲击，严重影响了二极管的产品交货周期和供货数量。加上汽车电子、智能家居、智能、快充等新应用市场发展迅速，所搭载的二极管数量几乎呈倍数增长，带动二极管整体出货量激增。与此同时，近两年在物联与车用市场的快速成长带动下，对半导体组件的应用需求倍数成长。业内人士表示，随着第三季度传统消费类电子产业旺季来临，在供需紧张情况，二极管的涨价行情将会持续升温，相关公司业绩有望随之稳步提升。

点评：扬杰科技是走出国际的二极管龙头企业。华微电子主要生产功率半导体器件及IC，二极管产品有肖特基二极管/SBD、快恢复二极管/FRED等。

3、煤炭 | 近日动力煤、焦炭主力期货价格纷纷创出年内新高。数据显示，截至6月12日秦皇岛5500大卡山西优混动力煤696元，比上周反弹4%，从4月中以来累计反弹23%，为3月6日以来的新高。产地煤价仍然呈现上涨趋势，其中动力煤涨幅明显，动力煤主产地三西地区上涨3%左右，焦煤和无烟煤保持稳中有涨。

点评：煤价处在平稳上涨通道，相关公司盈利有望维持高位。陕西煤业、西山煤电等煤炭企业受益。

4、RFID | 据报道，中国正在建立一个利用电子识别系统跟踪汽车的全国性项目。根据上述将于7月1日推出的忠旺研发与配套能力在不断增强计划，车辆在注册时需安装一个用于追踪车辆的无线射频识别(RFID)芯片。知情人士称，是否安装上述芯片最初由车主自愿选择，但2019年1月份起新车将强制要求安装。电热片

点评：相关概念股主要有高新兴、思创医惠等。

5、旅游 | 本周将迎来端午假期，多家互联旅游平台近期纷纷发布端午小长假旅游消费趋势报告。同程旅游报告显示，端午节小长假期间，主题乐园以及休闲避暑类景区需求旺盛，超过七成的用户周边游出游天数不超过2天。"一带一路"沿线城市成为今年端午节国内游的热门，日本、泰国和休闲海岛为最受欢迎的境外旅游目的地。新一线城市的旅游消费力不可小觑，不管是国内游还是出境游，其都占据十大客源地的半壁江山。

点评：餐饮旅游行业基本面呈现温和向上的趋势。具体到细分行业，受益于经济型升级与中档需求扩张，连锁酒店效益改善还未充分释放，业绩成长动力依然充足，相关公司包括首旅酒店、锦江股份。景区旅游方面，宋城演艺新一轮扩张周期即将开启，未来三年异地项目多点开花；中青旅在光大入主后，扩张预期提升，乌镇、古北两大优质景区仍有成长空间。

6、消费 | 6月13日，阿里巴巴集团和微博在北京共同宣布启动“U微计划”，携手打造社交×消费的全域解决方案。“U微计划”指的是，以品牌广告主的需求为核心，阿里巴巴Uni Marketing 全域营销与微博共同推动社交场景和消费场景的融合。

点评：上市公司中，拉芳家化旗下自媒体蜜妆信息主要运营微博“MK凉凉”，形成了覆盖600多万粉丝的红平台，运作产品主要在阿里淘宝销售。拉芳家化在阿里天猫设有旗舰店。瑞茂通旗下易煤是公司和阿里旗下恒生电子合资的煤炭供应链领域垂直电商平台。华斯股份收购社交电商平台微卖30%的股权。

今日要闻前瞻

欧元区5月CPI。美国5月工业产出，6月密歇根消费者信心。美国6月15日当周钻井数。

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