期指交割日魔咒会否发生-【资讯】

发布时间：2021-07-16 00:08:07 阅读：次来源：螺钉厂家

“到期日效应”会否兴风作浪？

交割日当天会否出现暴炒？是否会引发A股市场更强烈的波动？对此，昨天记者采访了多位专家，他们均表示，从近几天的持仓量来看，现货市场不会出现显著的“到期日效应”。

国泰君安金融工程负责人蒋瑛琨表示，到期日之前，如果投资者大量套利平仓和套保清仓，这种交易买卖失衡会导致股市出现波动。

但目前来看，“到期日效应”在A股市场并不明显，机构投资者还没有大量入场，现有市场的大部分投资者都倾向于日内交易，套利和套保的比较少；而且5月合约和现货之间的价差也大幅收窄，没有套利空间。

即便是之前做了套利的投资者，也会选择到期日平仓，进入交割的比较少。因此，“到期日效应”不大可能出现。

海通期货北京研发中心总经理李潼军告诉记者：“周三5月合约的持仓量为1159手，现在看，真正到周五进行交割的估计也就一二百手；即便这一二百手争夺会比较激烈，也折腾不出多大动静。”

“到期日”如何规避风险？

提到交割日当天的操作，李潼军表示，交割日当天有20%的涨跌幅。

蒋瑛琨称，交割日当天的交易成本是平日的一倍。因此，两位专家建议，如果目前还持有5月合约，最好不要交割，转换为6月合约更为稳妥。

李潼军说，从近两天的交易情况来看，部分投资者已经转换成6月合约，周三成交了34.0531万手，是股指期货推出以来交易量最高的一天。

部分专家分析，如果A股市场在期指交割日当天出现剧烈波动，那也是受基本面的影响，而非股指期货的“到期日效应”。

对于A股市场的投资者，业内人士表示，虽然A股市场不会出现“到期日效应”，但由于目前市场走势并不明朗，建议暂时观望，不要盲目抄底。